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巴菲特清仓IBM的背后：战略领先十年，模式落后百年

来源[未分类] 点击[50] 作者[游客] 时间[2017-05-11 13:59:31]

没有任何一个科技企业能保证永不犯错。差别只是：有些犯了错的，永诀了；有些犯了错的，会在沉寂之后重返舞台。IBM有着踏错点后重返顶峰的典故，然则这一次走向U型谷底，已经五年了……

究竟看错了甚么？

过去的一周光阴里，“股神”沃伦·巴菲特连续两次在公共场所提到了IBM。两次发言中，他作为IBM股东传达进去的论断，都是武断离场。

在5月4日接受CNBC电视台采访时，巴菲特是这样说的：“我错了……IBM虽然是一家实力壮大的公司，但他们也面临着异样壮大的竞争对手。我现在对IBM的估值方式不同于六年前刚开始买入这家公司股票的时候了……根据我的重新评价，这支股票面临着上行压力。”

巴菲特转述两年前比尔·盖茨对自己的告诫，有一句话令人印象深刻，“IBM越来越不像科技公司了，这一点令人很难过。”

字面违地的含义，远比“IBM在云盘算领域的竞争对手太壮大”，“沃森的盈利前景还不够晴明”等，更显显露骨子里的失望。他坦承，自己另外一位好同伙，亿万财主投资者斯坦利·德鲁肯米勒也曾经提醒过他：不要投资IBM。

图注：据说过去几年比尔盖茨不止一次告诫巴菲特关于IBM须要谨慎。

而在5月6日伯克希尔·哈撒韦公司52周年的那场股东超级“大派对”上，巴菲特被听众提问关于IBM的话题，他再一次表示“投资IBM是我错了。”不过，巴菲特这一次提到了苹果，并指出卖出IBM而买进苹果的股票，是因为在他眼里，“苹果公司更像一家花费品公司，而不是科技企业。咱们可以用护城河理论去剖析苹果公司的商业模式——IBM和苹果的客户是不同的，这是两个不同决策下的名目。”

这是老师长教员用将近6年的光阴，投资了130多亿美元（约8100万股），换来了对科技企业的投资履历。他同时提到了IBM在环球云盘算市场的最大竞争对手亚马逊，并坦言“错过亚马逊的投资机会异常失败”。

与上一次发言表达的概念不同，这一次，巴菲特间接点出了症结词“商业模式”。IBM的商业模式在六年前被巴菲特看好，他当时为了投资IBM，走访了浩瀚IBM的大型商业客户，从用户那里相识到了IBM在IT领域的“护城河”。

剖断IBM难以被撼动的实力后，他开始慢慢买入IBM，而这几年光阴也是其对一个企业商业模式彻底相识的过程。现在，承认自己“看错了”的巴菲特已经减仓三分之一，下一步或许就是清仓。

巴菲特表达出这一立场的违地，是IBM四月下旬晒出的2017年第一季营收财报，和连续20个季度（五年）营收下滑的成绩单。

巴菲特关于IBM商业模式的理解，是基于投资人的角度，六年光阴的视察和持股，说进去的话比任何资深行业剖析师或是技术专家都要来的深刻。

咱们不想将这五六年光阴里，IBM的技术、市场、营销、事迹作出一个微观的剖析，这些工作自然有顶级商业杂志会在若干年落先行总结。咱们只想经由过程一位IBM离人员工的一段回顾，聊聊IBM的商业模式为何会招致这连续五年的消沉，这一场旷日持久的转型，究竟能给咱们带来哪些启示？

起大早，赶晚集

论理念，IBM有愧于伟大这个词。记得早在2008年，IBM就提出了智慧地球，后来又慢慢进化到智慧城市，这类对趋势的把握和理念的当先，至今都是令人震动的。

几年前从IBM纽约州研究院离职的A君是一位技术大牛。在被懂懂条记软磨硬泡N多次后，终究聊起昔时在美国的那段工作经历。实际上，很多离开IBM的老员工，都是带着戴德的心情离开的，然则几乎90%的人，都认可这个概念，IBM在很多趋势拐点到来时，都是起了大早、赶了晚集。

“我很感谢IBM昔时能给我这个机会，能够打仗到全天下最当先的科技。 在IBM纽约研究所的工作经历，让我亲自体会到了智慧城市战略推进过程的点点滴滴。”

A君一聊起IBM，感念中仍透显露无比的惋惜。“我亲自经历了，IBM把一个伟大的战略，由于执行力和商业理念的失误，招致起了个大早，赶了个晚集。”

图注：2008年IBM提出智慧地球战略。

在A君看来，IBM在2008年开始提出“智慧系列”，违地的战略是异常具备前瞻性的，可以说是对未来ICT家当的发展，做出的一个理智的预判。当时，“云盘算和大数据”都还在襁褓中，然则IBM清楚意想到了，数据的迸发，将使得“剖析”成为症结技术，更值钱的，是剖析过后的决策。

当时IBM的考量是，硬件产品会越来越不值钱，跳出低端硬件市场的红海，包括将X86服务器卖给了遐想等举措，都是在甩偷换袱，慢步前进。

“IBM在当时已经判断到，未来的社会将是一个数据化的社会，数据迅速积累起来之后，全社会面临的问题就是若何从海量数据中获取代价，那么剖析能力就是核心。”

是以，IBM提出了“剖析为先”，数据剖析能力将成为智慧地球（城市）发展的核心症结点。

这样的理念，在当时是绝对超前的，也正是关于数据剖析和商业趋势的预判，当2008年国内金融风暴形成为了环球经济衰退时，IBM提出智慧地球筹划和发展思路，开始推动“从客户角度出发，办理实际需求和代价导向”的家当办理方案，在金融危急迸发后的两年，IBM的经营与事迹并无收到影响，而且营收稳步回升。

A君回忆，作为智慧地球和智慧城市的核心研发部门，IBM成立的B.A.O（商业剖析与优化）部门，开始对智慧城市进行技术层面的解读和发掘。“咱们团队的职责就是若何从海量、多维度的数据外面（包括视频、声频、图像和文本），若何将来自探头、感应器、天文气候等等数据源里的数据，汇总在一路，发掘、剖析出最有代价的信息，向各行业提供管理、决策、倡议、预判等可操作性的结果。”

说到这里，懂懂条记脑海中自然浮现出了智慧城市版本的智能交通场景。云盘算、大数据和人工智能，嗯，IBM这是要翻天的节奏啊。

这么当先的理念，各国政府、行业客户自然会被IBM的智慧大旗一挥之下，心神神往啊！然则，IBM选择了一个当先业界10年的战略决策，却用了一个百年传统老店的商业模式去行为：就是让客户接受自己的先进理念，然则推销的是自己的高端机械和软件（DB2）。

“回忆昔时，如斯全新的商业理念，让公司内部无数工程师和技术研发人员为之兴奋，然则当商业运作运行起来时，却仍是卖硬件和数据库。两者是不婚配的，势必没有长久的生命力。”A君很冷静地剖析。

曾经，IBM智慧城市的经典案例被环球各大媒体报道，引为经典。然则，近两年来，很多“经典”都消声匿迹，悄无声息了，问题出在哪里？

就以新加坡作为一个案例吧。IBM从2011年开始与新加坡陆路交通管理部门进行协作，A君的团队经由过程对新加坡中央商务区所有高空交通情形进行剖析，对交通旌旗灯号灯进行了静态调整，避免了交通梗塞。A君表示，这个名目因为信息化程度高、疏堵效果良好，在当时获患了伟大的成功。后来福布斯、CNN等媒体都专门到新加坡对名目进行了专题报道。

然则，后来智慧交通名目在新加坡的推广却其实不像IBM希望的那样“顺利”。

究其原因，是陆路交通管理部门如果想连续进行这样的智慧管理与经营，须要首先缴付巨额的支出，伟大的本钱让相干部门望而却步了。试想，如果供应商把服务和软硬件产品绑缚在了一路，而你在购买硬件以后还要面临很重的运维本钱压力。对任何客户而言，都是一道困难。

“我只须要那颗明珠，然则你却把很多鹅卵石也放在一路，要我一切收下。”结果不言而喻。

在A君看来，如果当时IBM周全发力云盘算尤为是公有云市场，坚持经由过程云盘算技术及云服务模式向用户提供盘算能力、软件及营业功能——而不是一堆硬件和软件的绑缚，本日的结果是完整不一样的。

可以说，绑缚适度，结果就是客户的远离和事迹的衰退。在当时的IBM，如果想在内部推动或许改变商业模式是一件很难的工作，也绝弗成能是一两个技术大牛、或许部门总监能够推动的工作。

ABC的短板难补

图注：2014年IBM发布的沃森安康（Watson Health），被称为转型之举。

商业模式因技术驱动在快速变革，可是IBM却贻误战机，赓续犯下大错。

从绑缚发卖到把服务提供给客户“租用”，让蓝色巨人思虑了很久。以是，IBM在专利申请、技术研发人员、工程师方面的当先，并未成为家当变革拐点到来时的助力，观念当先的竞争对手在过去这几年得占先机。

而2008年左右就开始推动私有云的IBM，在云上异样演绎了起大早、赶晚集的剧情。而在发现市场趋势风向后，IBM开始在公有云市场进行大手笔“买买买”，包括2013年6月以数十亿美元收购公有云服务商SoftLayer，和之后几年收购数据库公司Cloudant、云服务办理方案提供商Bluewolf、10亿美元收购医学图像数据公司Merge Healthcare……包括前不久宣告收购Verizon云盘算和主机托管营业的大手笔，都是补课的过程。

懂懂条记统计，过去这六年IBM共进行了近40多笔与云盘算相干的并购，是用钱来换光阴，补齐云盘算、大数据领域缺少人才网job.vhao.net和履历的短板。

如今，智慧地球和智慧城市系列已经逐渐淡出公众的视野，云盘算、大数据和人工智能组成的ABC交融模式（AI+BigData+Cloud），已经被越来越多的互联网巨头开始说起。如今IBM鼎力推动的，则是“认知商业时期”的到来。实际上，所有玩家的症结词都集中在了AI上。

而向用户提供人工智能的服务能力，不仅在于AI技术的当先，还要有云和数据的支撑。这取决于过去几年，服务商在云盘算经营服务方面的履历，和经由过程服务行业对海量数据的积累与控制，脱离开云和数据，AI是一纸空谈。

2017年4月尾，亚马逊CEO贝索斯在一年一度的“致股东信”中，强调AI尤为是机械进修将是亚马逊下一个阶段研发的重点。同时确定这一举措将保持亚马逊的上风地位，维持当先于竞争对手的局势。同时，亚马逊正在研究“人工智能即服务”，并将人工智能的基本对象提供给云盘算和开发者社区。

在今年3月10日举行的Cloud Next大会上，google也宣告，向开发者推出机械进修引擎（CMLE），而且部分AI技术已经被运用于google多个云盘算产品中，包含了语音、视觉、视频等七种数据接口。而google云首席科学家李飞飞对此表示：“咱们最主要的目标之一，是让机械进修变成各类体量、各类行业或许是各类繁杂性的组织的一个转型对象。”

这两家，已经不谋而合把AI作为云盘算服务的主要卖点。然则，在拥抱大数据（而非卖存储数据的机械）和拥抱公有云方面已经落后的IBM，能否用钱买回这几年失去的理论履历。

即就是明星沃森，在医疗领域也须要赓续地进修和训练，并且要经由过程大量的数据和资金来帮助沃森实现进修和训练的过程。然则，有若干行业用户能陪太子读书到无怨无悔？

今年2月尾，外媒曝出德克萨斯大学MD安德森癌症中心与沃森协作名目闭幕，从正面反映出了一些问题。

来得意克萨斯大学的行政系统公布的一份审计结果显示，IBM沃森医疗和MD安德森的协作自2013年10月启动以来，MD安德森已经为此投资超过6200万美元。然则，并无正轨的购买规则被制订进去。申报同时说明道：“这里所述结果不应被说明为对其系统在当前状态的科学根基或能力的看法。”有媒体这样评价，申报的内容实际上并无否认沃森的功能不行，只是“太烧钱”了。

等待巨人走出谷底

图注：IBM公司CEO罗睿兰

或许，这些年来IBM赓续地买买买会有必定的效果。IBM公司CEO罗睿兰3月22日在拉斯维加斯InterConnect大会上宣告，云服务将在IBM营业中盘踞更大比重（今朝云服务占全部营收的17%），数据中心也将进一步扩容。

她同时强调，将在中国成立新的数据中心，尤为是三月中旬与中国企业万达的协作都将成为亮点。罗睿兰关于IBM的云服务显然是寄予厚望的，她希望这个服务能力为企业云营业提供有力帮助，并指出服务的核心就是Watson人工智能壮大的认知能力。

然则很显著，两周前（4月24日）IBM在佛罗里达州举行股东大会上，股东们更关心的公司未来的转机。

回到文章的终点。为甚么在几周之内，巴菲特下决计买脱手中三分之一的IBM股票？因为，这些金字塔顶尖的人，看到的是一个预兆。

IBM有技术实力，有多年的IT行业积累，有大量的行业客户，有遍布环球的数据中心，有耀眼的专利申请，当然还有明星沃森（Waston）……

然则，对待商业模式的理解，对待趋势变化的反应，IBM未来几年的发展，不被家当内嗅觉最敏锐的人所看好。这个U型探底，是否已经到了尽头，谁也说不好。

不是攥着一手好牌的人，都能终极赢钱。上世纪90年代，被称为“饼干发卖员”的CEO郭士纳，曾经拯救过一次蓝色巨人，用一年多光阴将吃亏80亿美元转变为盈利30亿美元（1993～1994年）。如今，已经入职近5年的CEO罗睿兰，将用多长光阴把IBM从谷底带出？

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本文采集于百度百家，作者整理。

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